Rusija je blizu neplačila dolga, rublje daje na stran za imetnike obveznic

V ponedeljek so ZDA preprečile Rusiji, da bi svojim imetnikom državnega dolga izplačala več kot 600 milijonov dolarjev iz zamrznjenih rezerv pri ameriških bankah. Moskva je bila prisiljena izbirati med neplačilom in črpanjem svojih dolarskih rezerv. 

Rusija ni odplačala svojega zunanjega dolga, saj je po boljševiški revoluciji leta 1917 zavrnila plačila. Vendar so bile njene obveznice v diplomatski krizi ponovno postale problem.

Po besedah ​​Kremlja bo še naprej plačeval svoje dolgove.

Rusija ima vsa potrebna sredstva za servisiranje svojih dolgov... Dmitrij Peskov, tiskovni predstavnik Kremlja, je dejal, da ima Rusija vsa potrebna sredstva za servisiranje dolgov, če se ta blokada nadaljuje.

oglas

Moskvi je uspelo izplačati kupone v tuji valuti za približno 15 svojih mednarodnih obveznic z nominalno vrednostjo približno 40 milijard dolarjev. Te transakcije so ustavile ZDA. 

Čeprav so sankcije zamrznile skoraj polovico 640 milijard dolarjev ruskih deviznih in zlatih rezerv, Rusija še vedno zasluži milijarde z izvozom surove nafte in plina. 

Rusko finančno ministrstvo je v sredo objavilo, da bo imetnikom evroobveznic izplačalo rublje v dolarjih, ki zapadejo v letih 2022 in 2042. To je bilo zato, ker tuja banka imetnikom državnega dolga ni hotela plačati 649 milijonov dolarjev.

Po navedbah finančnega ministrstva je tuja banka, ki je ni imenovala, zavrnila zahtevo Rusije za izplačilo kuponskih obveznic za obe obveznici. Prav tako je zavrnila plačilo evroobveznice, ki je zapadla leta 2022.

Zmožnost Rusije je zdaj v središču pozornosti, da izpolni svoje dolžniške obveznosti, potem ko so obsežne sankcije, uvedene kot odgovor na "posebne vojaške operacije" v Ukrajini, zamrznile skoraj polovico njenih rezerv in omejile dostop do svetovnih plačilnih omrežij.

V odgovor na "velike vojne zločine", ki jih je označil predsednik Joe Biden, so ZDA v sredo z novimi sankcijami ciljale na ruske elite in banke. 

Po navedbah vira je JP Morgan finančno ministrstvo ZDA preprečilo obdelavo plačil ruskih državnih obveznic kot korespondenčni banki. Dve plačili sta zapadli v ponedeljek. 

JP Morgan (JPM.N) ni želel komentirati.

Rusija bi lahko tujim imetnikom njenih evroobveznic iz leta 2022 ali 2042 dovolila pretvorbo svojih plačil v rubljih v tujo valuto, ko bodo imeli dostop do svojih deviznih računov, navaja finančno ministrstvo.

Ministrstvo je povedalo, da bo do takrat protivrednost plačil evroobveznic imetnikom obveznic iz neprijaznih držav v rubljih hranjena v ruskem nacionalnem depozitarju za poravnavo na posebnih računih tipa "C".

Te obveznice so bile izdane leta 2012. Plačljive so v ameriških dolarjih. To je za razliko od drugih obveznic, ki so bile prodane pozneje.

Rusija ima 30-dnevno obdobje mirovanja za plačilo dolarja. Če pa se gotovina v tem roku ne prikaže na računu imetnika obveznice, se šteje za neplačilo. Globalne bonitetne agencije so navedle, da je Rusiji dovoljeno neplačilo.

Moskva je uvedla strog nadzor kapitala, da bi zaščitila svojo valuto po vojni. To, skupaj s finančnimi sankcijami, tujim vlagateljem onemogoča, da nobenih plačil ne vrnejo.

V sredo so privzeta opozorila znova močno utripala.

Po podatkih IHS Markit so enoletne vnaprejšnje zamenjave kreditnega tveganja (metoda zavarovanja izpostavljenosti ruskega državnega dolga) poskočile na 69 s 60 točk.

Z ruskimi obveznicami v dolarjih, ki so bile starejše od datuma, se ni trgovalo in so kotirali po precej pod 20 c za dolar. Vrednostni papirji, denominirani v evrih, so bili ponujeni po 15 c. ,

Rusija je to zavrnila kot privzeti scenarij.

Peskov je izjavil, da čeprav bi teoretično lahko ustvarili privzeti scenarij, bi bil ta umeten. "Ni razloga za ustvarjanje privzete situacije."

Od strogih sankcij in protiukrepov iz Moskve imetniki obveznic spremljajo plačila obveznic.

Ker ima Rusija februarja še vedno oceno investicijskega razreda velikih bonitetnih agencij, ruska neplačila ne bi bila mogoča. 

Rusija je zaradi sankcij Zahoda že izključena z mednarodnih trgov zadolževanja. Vendar bi neplačilo Rusiji preprečilo dostop do teh trgov, dokler niso vsi upniki v celoti plačani in ne bodo rešeni vsi pravni primeri, ki izhajajo iz neplačila.

Če bi države ali podjetja, ki bi običajno trgovala z Rusijo, imela lastna pravila, ki prepovedujejo transakcije z neplačniki, bi to lahko povzročilo težave.

Vlagatelji bi lahko bili tudi upravičeni do aktiviranja ruskih polic zavarovanja neplačila dolga, znanih kot zamenjave kreditnih neplačil (CDS), ki se uporabljajo za kritje neplačil ruskega dolga. JP Morgan ocenjuje, da obstaja približno 6 milijard USD neporavnanih CDS, ki bi jih bilo treba izplačati.

Rusija je v četrtek plačala kupon za štiri zakladne obveznice OFZ v rubljih. Te obveznice so bile nekoč zelo priljubljene pri tujih vlagateljih zaradi visokih donosov. Vendar zaradi ruskih sankcij niso več upravičeni do plačil.

Poročanje Reutersa; Dodatno poročanje Jorgelina do Rosario iz Londona in Karin Strohecker; Montaža: Hugh Lawson in Alexander Smith