#EuropeanBankingShock je lahko naslednji vir svetovne gospodarske krize

11 let po svetovni finančni krizi se evropska bančna industrija ponovno pripravlja na težke dni. Po nedavni napovedi Deutsche Bank o obsežnem načrtu odpuščanja se lahko po isti poti poda še ena velika evropska banka. Podobno UniCredit razmišlja o zmanjšanju delovnih mest 10,000, kar je predstavljalo 10% celotne svetovne delovne sile banke. Z objavo poslovnega načrta za 2020-2023, ki bo predvidoma decembra letos, je pričakovati, da bo večina tistih, ki se bodo zaposlili, italijanski zaposleni, pisati Chen Gong in Karl CL Lee. 

Kot največja italijanska banka po obsegu sredstev je UniCredit evropska banka s sedežem v Milanu, ki deluje v državah 19 in ima več kot 28 milijonov strank. Je tudi eden izmed vidnih bančnih konglomeratov v Evropi, ki dosega poslovne dosežke v bolj razvitih regijah Italije, Avstrije, južne Nemčije in tistih v srednje in vzhodnoevropskih državah. S premoženjem v višini 91 milijard EUR je UniCredit trenutno največja banka v evroobmočju, tretja največja v Evropi in šesta največja na svetu. Vendar pa se njegova dobičkonosnost v zadnjih letih zmanjšuje in po poročanju Financial Timesa se je čisti dobiček UniCredita za 2018 zmanjšal za skoraj 29% na 3.89bn v primerjavi z 5.473 milijardami EUR v 2017.

Ta dva primera obsežnih odpuščanj bi lahko bila znak, da se evropska bančna industrija ni popolnoma opomogla od evropske dolžniške krize. Medtem ko so ZDA sprejele kvantitativno olajševalno in prilagodljivo javnofinančno politiko ter sprejele zakonodajne ukrepe za okrepitev nadzora nad bančnim sektorjem, v Evropi kot odziv na dolžniško krizo ni bilo enotne fiskalne politike. Šele novembra 2014 ⸺ štiri leta po nastanku krize ⸺ je bil uveden enoten regulativni mehanizem za bančni sektor v EU. To je pomanjkanje zadostne politične podpore za proces zmanjševanja učinka evropske bančne industrije, ki je upočasnil celoten proces okrevanja gospodarstva. Ponovno je bilo to povsem drugače kot njihov ameriški kolega, ki je po dolžniški krizi pospešil svoj postopek odprave zadolževanja. Do zdaj so skupna posojila evropskih bank 27 zabeležila večji delež nefinančnih dolgov v nasprotju z njihovimi ameriškimi kolegi, kar je pokazatelj, da se donosnost prvega zmanjšuje zaradi potrebe po odpravi teh dolgov.

Neznos bančne uspešnosti in gospodarske rasti

Na splošnejši ravni je slaba uspešnost evropske bančne industrije izvirala iz počasnega okrevanja evropskega gospodarstva in zaostrovanja bančnih predpisov. Podatki Svetovne banke razkrivajo, da se je svetovni BDP od 2010 do 2017 povečal z 65.96 bilijona USD na 80.73trn USD, kar predstavlja povečanje 22.39%. Med njimi se je ameriški BDP povečal za 29.61%, z 14.96trn na 19.39trn v ZDA; ker se je BDP EU povečal le za le 1.76% (z 16.98trn v USD na 17.28trn v USD). Skratka, gospodarska rast EU ni le bistveno nižja od svetovnega povprečja, ampak tudi nižja od ameriške.

Razlog za uspešnost evropskega bančništva je tesno povezan z njegovo gospodarsko rastjo, ker evropske banke (zlasti majhne in srednje velike banke) niso močno globalizirane, njihova podjetja pa so večinoma ločena na celini. Le nekaj večjih bank, kot je Deutsche Bank, ima podružnice po vsem svetu, ki strankam zagotavljajo storitve po vsem svetu. Ko se svetovna trgovinska trenja stopnjujejo in pritisk na gospodarstvo narašča, vplivajo na dobiček teh velikih bank. Majhne in srednje velike banke, katerih podjetja so večinoma koncentrirana v Evropi, bodo težko izboljšale svojo dobičkonosnost.

Po evropski dolžniški krizi je v evropskih državah zaostrena ureditev. Zagotovo je dolžniška kriza razkrila dva sistemska problema evropske bančne industrije: banke, ki se ukvarjajo s podjetji z večjim tveganjem, in premalo reguliranje finančnega sistema EU. EU je pri reševanju teh težav povečala zahteve glede ustreznosti bančnega kapitala, saj je velikim bankam prepovedala, da se ukvarjajo z lastniškim trgovanjem in omejijo pretirane špekulacije v bančni industriji. Po drugi strani pa je oblikoval tudi enoten regulativni mehanizem, ki vključuje klirinški mehanizem in sistem zavarovanja vlog za svoje države članice. Čeprav sta ta dva ukrepa stabilizirala bančno industrijo s povečanjem deleža kapitalske ustreznosti in odprodajo tveganih sredstev, sta prispevala tudi k zmanjšanju dobičkonosnosti med evropskimi bankami.

oglas

Poteka še ena bančna kriza?

Kevin Dowd, profesor financ in ekonomije na univerzi v Durhamu, meni, da je glavni bančni problem EU samostojen. Na primer, tako kvantitativne politike olajševanja kot tudi politike prekomerne tolerance so poslabšale krizo odplačevanja, ki je že bila dolgo v EU. Kot taka, Dowd verjame, da evropska bančna industrija stopa v krizo in trenutna rešitev za posojila, ki jo izvajajo njene banke, na koncu ne bo uspela. Na koncu bo obstajal scenarij, v katerem bodo morali davkoplačevalci rešiti bančno industrijo, saj je postala prevelika, da bi propadla.

V celoti velja omeniti, da tako Deutsche Bank kot UniCredit veljata za banke z velikim pomenom v evropskem finančnem sistemu. Če bodo te banke imele težave, bodo neizogibno povzročile vpliv na evropski finančni sistem. Glede na tako dolgotrajen problem poleg trgovinske vojne med ZDA in Kitajsko, ki je privedel do upočasnitve globalne gospodarske krize, se pričakuje, da bo Evropska centralna banka (ECB) uvedla politike za ublažitev in celo znižala obrestne mere, da bi spodbudila gospodarstvo. Če bodo obrestne mere še dodatno padle, bodo dolgoročno negativne obrestne mere dodale težo, ki so že vplivale na dobičkonosnost evropske bančne industrije. Če se bodo te banke soočile s težavo s povečano dobičkonosnostjo, bo to vplivalo na posojila evropskega podjetja in po možnosti zmanjšalo gospodarsko rast EU. Če se bo tak bančni šok še naprej širil znotraj začaranega cikla, lahko to sproži nov krog svetovne gospodarske krize.

Chen Gong, ustanovitelj podjetja Anbound Think Tank leta 1993, je zdaj glavni raziskovalec ANBOUND. Chen Gong je eden priznanih kitajskih strokovnjakov za analizo informacij. Večina izjemnih akademskih raziskovalnih dejavnosti Chena Gonga je namenjena analizi ekonomskih informacij, zlasti na področju javne politike.

Karl CL Lee je doktorski študij na Šoli za umetnostne in družbene vede Univerze Monash (Malezija Kampus). Bil je tudi gostujoči štipendist Šole za politiko in javno upravo Univerze za narodnosti Guangxi (GXUN) v okviru dvostranskega programa kitajske vlade 2017 / 2018

Delite ta članek: