Mešana komisija / ECB Poročilo: Dostop do finančnih sredstev ter iskanju kupci najbolj perečih problemov za mala in srednja podjetja

Dostop do finančnih sredstev je ključni dejavnik za ustanavljanje, razvoj in rast malih in srednje velikih podjetij (MSP), ki imajo zelo različne potrebe in se soočajo z različnimi izzivi glede financiranja v primerjavi z velikimi podjetji. Slednji imajo pripravljen dostop do trgov lastniškega kapitala, ki niso dostopni veliki večini malih podjetij. Zaradi pomanjkanja lastniškega kapitala, vloženega v mala podjetja, se ta podjetja bolj zanašajo na druge vire, kot so posojila bank in druge vrste finančnih produktov.

Trenutno gospodarsko okolje je še posebej osredotočilo potrebe MSP glede na občutno zaostrene pogoje ponudbe kreditov, ki izhajajo iz zmanjšane zmožnosti in pripravljenosti bank, da zagotovijo financiranje, na katerega je ta sektor še posebej odvisen.

ES in Evropska centralna banka (ECB) sta se leta 2008 odločili, da bosta ustanovili Raziskavo o dostopu do finančnih sredstev malih in srednje velikih podjetij (SAFE). Raziskava, izvedena v 37 državah, vključno z 28 državami Evropske unije (EU) in 17 državami euroobmočja, je bila izvedena junija-julija 2009, avgusta-oktobra 2011 in nazadnje avgusta-oktobra 2013.

Podrobno raziskava preučuje MSP:

• Finančno stanje, rast (preteklost in prihodnost), inovativne dejavnosti in potrebe po zunanjem financiranju.
• Uporaba notranjih sredstev in zunanjih virov financiranja.
• Izkušnje pri prijavi na različne vrste zunanjega financiranja.
• Uporaba posojil, velikost in razlogi za najem posebnih posojil.
• Pogledi o obsegu, v katerem so jim na voljo različne vrste financiranja.
• Pričakovanja glede prihodnjega financiranja z bankami in drugih virov financiranja.

Ta zapis vsebuje povzetek nekaterih izbranih pomembnih zaključkov. Na voljo je tudi celotno poročilo (glej povezavo na koncu besedila).

1. Dostop do financ - Razlike v državah članicah

MSP so zaznala težave pri dostopu do financiranja drugače od 40% MSP na Cipru, 32% v Grčiji, 23% v Španiji in na Hrvaškem, 22% v Sloveniji, 20% na Irskem, v Italiji in na Nizozemskem do le 7% v Avstriji ali 8 % v Nemčiji in 9% na Poljskem.

Na Cipru se je v letu 2013 znatno povečalo (40%) v primerjavi s poročilom upravljavcev MSP v letih 2009 in 2011 (oba 14%). Grčija je imela drugi največji odstotek upravljavcev MSP, ki so poročali o dostopu do financiranja (32%) kot najbolj pereč problem, ki je ostal precej podoben ravni iz leta 2011 (30%), vendar med dvema letoma ni bilo statistično pomembne razlike.

Ciper (40%), Grčija (32%) in Hrvaška (23%) so bile tri države, ki so med predhodno predloženim seznamom osmih možnih težav poročale, da je dostop do financiranja najbolj pereč problem. Medtem ko se je Španija uvrstila na tretje mesto v primerjavi s preostankom EU glede na najvišji odstotek MSP, ki poročajo o dostopu do financiranja, je bil v Španiji dostop do financiranja (23%) na drugem mestu po iskanju strank (27%).

2. Najbolj pereča težava podjetij: iskanje kupcev

MSP po vsej EU so najpogosteje navajali iskanje odjemalcev, čeprav je v letu 2013 pogostost upadla (22%) v primerjavi z letom 2011 (24%), čemur je sledil dostop do financiranja. Razpoložljivost usposobljenega osebja ali izkušenih vodstvenih delavcev se je uvrstila na tri in ostala stabilna v primerjavi z letom 2011. Uredba je na seznamu najbolj perečih težav (14%) na četrtem mestu in je v primerjavi z letom 2011 znatno povečala (5%).

Tabela: O najbolj perečih težavah so poročala MSP

3. Uporaba različnih virov financiranja: zunanji ali notranji

54% SMES je iskalo samo zunanje financiranje, kar je nekoliko nižje kot leta 2011 (56%). Nadaljnjih 22% MSP je uporabljalo notranje in zunanje vire financiranja, medtem ko jih je le nekaj (4%) uporabljalo le notranje vire financiranja. Vsak peti (20%) v preteklih šestih mesecih ni uporabil nobenega vira financiranja, enako ravni kot leta 2011.

Struktura financiranja: uporaba notranjih sredstev in zunanje financiranje

Najvišje stopnje zanašanja na notranje sklade so bile le v Avstriji, na Madžarskem in Slovaškem (8% +, kar je dvakrat več od povprečja EU). Izogibanje uporabi kakršne koli oblike financiranja je bilo še posebej veliko med MSP v Romuniji, Latviji in na Portugalskem (36% -42%, kar je skoraj dvakrat več kot 20% povprečja EU). Izogibanje je bilo veliko tudi zunaj EU v Črni gori in Albaniji.

Izogibanje kakršni koli uporabi financiranja je bilo največje med najmanjšimi MSP v EU in se je povečalo na 28% med tistimi z 1-9 zaposlenimi v primerjavi s samo 11% med največjimi MSP s 50-249 zaposlenimi. Notranje financiranje ni bistveno spremenilo, čeprav je bilo nekoliko manjše (5%) med najmanjšimi MSP kot tisti z 10+ zaposlenimi (3%).

Podoben vzorec je bil tudi promet z MSP, ki znaša 2 milijona EUR ali manj, pri čemer je najverjetneje upravljati brez financiranja (23%) v primerjavi z največjim (11% podjetij s prometom več kot 50 milijonov EUR).

Najmanj verjetno je bilo, da bodo industrijska MSP v zadnjih šestih mesecih brez kakršne koli oblike financiranja (14%), ponudniki storitev pa najverjetneje (22%).

4. Viri financiranja: prekoračitve bank, najemi, trgovinski krediti in bančna posojila

Notranji skladi so bili v prejšnjih šestih mesecih 26% MSP iz EU uporabljeni kot eden izmed (ali samo) virov financiranja. To je le nekoliko nad ravnjo iz leta 2011 (24% za EU 27).

Številni drugi viri financiranja se še naprej pogosto uporabljajo, zlasti leta 2011, zlasti prekoračitev bank (39%, kar je 2011% v primerjavi z letom 40). Tesno zaostajali so zakup / najem / faktoring (35%, zelo blizu leta 2011 36%), trgovinski kredit (32%, enako kot leta 2011) in bančna posojila (32%, zelo blizu ravni iz leta 2011 30% ).

Približno eden od sedmih (15%) MSP je uporabljal druga posojila povezanih podjetij, delničarjev, družine ali prijateljev. Vsak osmi (13%) je uporabljal nepovratna sredstva ali subvencionirana bančna posojila. 5% je uporabljalo kapital in nekaj jih je uporabljalo podrejena posojila (2%) in izdane dolžniške vrednostne papirje (2%).

Stopnje uporabe drugih virov financiranja so bile podobne ravni iz leta 2011, le z majhnim povečanjem ravni bančnih posojil (od 30% leta 2011 na 32% v letu 2013), zadržanega dobička (prav tako za 2% v primerjavi z letom 2011) in drugih posojila (za 2% več kot v letu 2011). Uporaba kapitala je bila nekoliko nižja, kar je 2% manj kot leta 2011.

Tabela: Uporaba podjetij za notranje in zunanje financiranje v zadnjih šestih mesecih

5. Zunanji viri - Razlike med državami članicami

75% MSP iz EU je v zadnjih šestih mesecih uporabljalo vsaj eno obliko dolžniškega financiranja. To je enaka raven kot leta 2011. V Grčiji se je od leta 2011 izrazito povečalo financiranje dolga, in sicer s 57% na 74% v letu 2013, s čimer se je uskladilo s povprečjem EU in tudi v Italiji, saj se je dvignilo s 76 % do 82%. V nekaterih državah je raven padla, vendar so v Estoniji opazili velik padec (s 85% na 62%) in Romunijo (z 78% na le 55%), Latvija (z 71% na 53%) ).

Tabela: Podjetja, ki so v zadnjih šestih mesecih uporabljala dolžniško financiranje

Med državami EU je še vedno verjetno, da so v zadnjih šestih mesecih financiranje dolga financirala MSP na Irskem (85%). Financiranje dolgov je bilo razmeroma pogosto tudi v Veliki Britaniji (85%, ki se zdaj ujema z ravnmi na Irskem), v Italiji (82%), na Malti (81%) in na Finskem (81%). Najmanj je bil uporabljen na Madžarskem (59%), Romuniji (55%) in Latviji (53%) po velikem padcu ravni, ki se je od leta 2011 uporabljal v vseh treh državah.

Financiranje dolgov je bilo razmeroma manj pogosto med najmanjšimi MSP (67% tistih z 1-9 zaposlenimi v primerjavi z 80% ali več, kjer je bilo najmanj 10 zaposlenih) in tistimi z najnižjim prometom (72% tistih z 2 milijona EUR oz. manj v primerjavi z 84% za vse SMES z večjimi preobrati). Manj pogosta je bila tudi med najnovejšimi MSP (60%, če so bili mlajši od dveh let) in tistimi, ki imajo le enega lastnika (69% za moškega in 63% za lastnice žensk).

6. Družbe, ki so v preteklih šestih mesecih uporabljale lastniško financiranje

Le 5% MSP iz EU je v preteklih šestih mesecih uporabljalo lastniško financiranje. Bila je skoraj dvakrat pogostejša med večjimi podjetji (9% podjetij z 250+ zaposlenimi) v EU.

Financiranje iz lastniškega kapitala je bilo daleč najpogostejše med MSP v Litvi (45%) in se je od leta 2011 celo povečalo (38%). Za to stopnjo, vendar nad povprečjem, so bili Latvija (16%), Švedska (12%) in Finska (10%). Na Madžarskem, v Estoniji, na Hrvaškem in Portugalskem so ga zelo malo uporabljali (vsega 1% ali manj). Ravni so se od leta 2011 v večini držav EU, razen Litve (navzgor), in na Danskem (s 46% na 9%) in na Švedskem (z 31% na 12% v letu 2013) le malo spremenile.

Značilnosti podjetja - lastniško financiranje

Financiranje z lastniškim kapitalom je bilo bolj verjetno med večjimi MSP (z 4% med zaposlenimi z le 1-9 zaposlenimi na 7.5% med zaposlenimi s 50-249 zaposlenimi) in tistimi z najvišjimi prihodki (11% za MSP z več kot 50 milijoni EUR) ). Verjetnejša je bila tudi med MSP, ki so bila ustanovljena vsaj 10 let (9%), in MSP v trgovinskem sektorju (15%). Ni presenetljivo, da je bil najpogostejši med MSP, ki so delno v lasti tveganega kapitala ali poslovnih angelov (21%).

Ozadje

To raziskavo je zahteval generalni direktorat za podjetništvo in industrijo Evropske komisije v sodelovanju z Evropsko centralno banko.

Več informacij

Poročilo o dostopu do malih in srednje velikih podjetij (SAFE) v letu 2013.

Internetni portal o dostopu do financ EU

Intervju z VP Tajani: "COSME spodbuditi dostop do posojil za mala podjetja"

Pobuda COM-EIB za MSP, ki jo je Evropski svet potrdil oktobra

Zelena knjiga o dolgoročnem financiranju

Delite ta članek: