Banke v krizi niso vzrok svetovnih težav, so pa simptom

Še en mesec, še ena banka v nemiru, piše Ilgar Nagiyev.

Bančništvo kot panoga uspeva – celo preživi – zahvaljujoč zanesljivosti; občutek zaupanja, ki ga tako dobro projicirajo. Predvsem švicarske banke so to že dolgo obvladale; ki se uveljavljajo kot preizkušene institucije. Ta oklep zaupanja pa postane nekoliko zarjavel, ko švicarska banka propade.

Credit Suisse je bila druga največja banka v Švici z več kot petstosedemdesetimi milijardami dolarjev sredstev in trikrat toliko v upravljanju. Veljalo je za preveliko, prestaro, preveč uveljavljeno, da bi propadlo, vendar je propadlo v istem tednu kot banka Silicon Valley Bank z oceno Tier One. Takšni kolapsi so problem, vendar niso o problem. O problem izvira iz rasti ali bolje rečeno pomanjkanja le-te. Neizmerno smo zasvojeni z rastjo in ko je ne moremo doseči, doživljamo negativne stranske učinke.

In rast je težje najti.

Po padcu berlinskega zidu je ekonomija prostega trga hitro postala norma, kot nekateri imenujejo Velika podvojitev. Nenadoma je bilo več globalnih trgov in več bogastva. Na žalost ni več dodatnih držav, ki bi jih bilo mogoče najti, in nekaj neizkoriščenih trgov za povečanje svetovnega BDP. Poleg tega je vse med seboj globoko povezano, kar postane preveč očitno, ko gre kaj narobe.

Vzemimo Kitajsko, glavno gonilo tega svetovnega gospodarstva v zadnjih dvajsetih letih. Po poročanju Wall Street Journala je Kitajska zdaj porabila bilijon ameriških dolarjev za svojo ambiciozno pobudo Belt and Road, ki ji je pomagala ustvariti nišo dobrotnikov, ki se razteza od Srednje Azije do Latinske Amerike. Vendar pa so inflacija, višje obrestne mere in pomanjkanje ponudbe vplivali na številna gospodarstva, s katerimi poslujejo, zaradi česar je Kitajska zmanjšala pretok denarja, ki ga dobavlja. Čeprav imajo vsi radi tistega, ki jim postreže večerjo, njihovi občutki postanejo bolj zapleteni, ko jih ta oseba prosi, naj PayPal vrne svoj delež. Rezultat je tisto, kar imenujejo nekateri zahodni ekonomisti diplomacija dolžniške pasti.

Mnogi od teh istih ekonomistov so to napovedovali že nekaj časa, potem pa so tu še stvari, ki jih ne moremo predvideti in na katere smo žalostno nepripravljeni.

oglas

Za petami pandemije, ki je po eni od napovedi MDS svetovno gospodarstvo zmanjšala za 12.5 bilijonov, prihaja prva resnično svetovna energetska kriza. To je ovrglo zamisel, da bi se po pandemiji vrnili v neko obliko stabilnosti in se vrnili k poslu služenja denarja. Povzročila je inflacijo, postavila pod vprašaj podnebne zaveze in vlade pripeljala do tega, da so porabile milijarde, da bi ublažile vpliv naraščajočih stroškov energije. To je breme, ki nesorazmerno prizadene revnejše prebivalstvo s štiriinpetdesetimi državami, ki že beležijo strmo rast dolga in jim grozi neizpolnitev obveznosti – kar je četrtina svetovnih držav.

Torej, če se ne moremo izviti iz težav, kaj potem?

Oddelek Združenih narodov za gospodarske in socialne zadeve je predlagal štiri načine za to; Diverzificirajte gospodarstva, odpravite neenakosti, izboljšajte institucije in naredite finance vzdržne. Le redki lahko trdijo, da je treba bančne institucije izboljšati in da morajo biti finance vzdržne. Še vedno manj jih lahko oporeka, da obstajajo neenakosti, ki jih je nujno treba obravnavati - če ne zaradi prijaznosti, pa zaradi bančnega stanja. Diverzifikacija pa bi lahko bila še posebej obetavna. Zalivski svet za sodelovanje na primer poskuša prekiniti medsebojno odvisnost od nafte s prvo uvedbo davka na dodano vrednost. Verjetno bo sama energetska kriza pospešila naložbe in spodbudila raziskave obnovljivih virov, ki bodo nato imeli priložnost za prodajo po vsem svetu, kar bi lahko sprožilo nov val rasti.                                                                                                                        

Za to bo potreben precejšen globalni odziv, vendar imamo zdaj v povprečju finančno krizo vsako desetletje in neizogibno bo propadlo več bank. Obliž ne bo ustavil krvavitve, niti dve milijardi dolarjev vreden obliž, kot je UBS-ov odkup Credit Suisse. Toda morda poskusite nekaj novega.

Ilgar Nagiyev je azerbajdžanski podjetnik, predsednik upravnega odbora Azer Maya, vodilnega proizvajalca prehranskega kvasa v Azerbajdžanu, in predsednik upravnega odbora Baku City Residence, nepremičninskega podjetja. Je alumni Londonske šole za ekonomijo in politične vede ter TRIUM Global Executive MBA.

Delite ta članek: