Dostop EU Finance dnevi: Sooblikovanje za MSP prijazno finančni trg

Razpoložljivost kreditov za nefinančna podjetja v euroobmočju je zdaj na najnižji točki od začetka kreditnega krča, glede na najnovejše številke Evropske centralne banke. Mala in srednje velika podjetja, na katera se EU zanaša za 85% novih delovnih mest v zasebnem sektorju, so še posebej močno prizadeta zaradi tega upada, saj ne morejo vlagati ali širiti svojega podjetja, če so pogoji za kredite še tako težki. Evropska komisija zato ukrepa za hitro premostitev tržne vrzeli pri zagotavljanju financiranja MSP tako, da vsako leto od leta 3.5 do 2014 zagotovi 2020 milijarde EUR dodatnih sredstev za MSP z uporabo novega programa za konkurenčnost podjetij in MSP (COSME). Za uspeh COSME je bistvenega pomena, da se vzpostavi učinkovito partnerstvo med institucijami EU in finančnimi organizacijami, ki MSP omogočajo dostop do posojil. Zato bo podpredsednik komisije Antonio Tajani, komisar za podjetja in industrijo, danes (18. oktobra) v Rimu začel vrsto dogodkov - Dnevi dostopa EU do financ -, da bi razložil, kako bodo delovali novi finančni instrumenti COSME, in spodbudil ugledne finančne instrumente. da postanejo posredniki COSME.

Dnevi dostopa do financ EU bodo organizirani v vseh prestolnicah EU od jeseni 2013 do konca 2014. Naslednji dogodek bo v Vilni, Litva, na 5 novembra 2013.

Ugledni govorniki na današnjem "Dnevu dostopa do financ" v Rimu so Flavio Zanonato, italijanski minister za gospodarski razvoj; Dario Scannapieco, podpredsednik Evropske investicijske banke; Luigi Federico Signorini, namestnik generalnega direktorja Banke Italije; Giovanni Sabatini, generalni direktor Italijanskega bančnega združenja; Aurelio Regina, podpredsednik Confindustrije; in Richard Pelly, izvršni direktor Evropskega investicijskega sklada. Na dogodku bodo predstavljene tudi dejavnosti Evropske investicijske banke, usmerjene v MSP, in drugi programi EU, ki podpirajo MSP.

Več informacij o dnevih dostopa do financ v EU.

Kakšen je nov program COSME? Kaj bo ponudil MSP?

Podpredsednik Tajani je danes poudaril, da je program za konkurenčnost podjetij in malih in srednjih podjetij (COSME), ki bo potekal med 2014 in 2020, prvi program Evropske komisije, ki je izključno namenjen podpori MSP. COSME je v prvi vrsti instrument za izboljšanje dostopa do MSP do financiranja, podporo njihovega internacionalizacije in izboljšanje njihovega dostopa do trgov.

COSME bo v veliki meri nadaljeval uspešne dejavnosti sedanjega okvirnega programa za konkurenčnost in inovacije (CIP), vendar si prizadeva za boljše odzivanje na potrebe MSP s ciljanjem na ranljivejše kategorije malih podjetij, ki trenutno na trgu ne zadostujejo.

oglas

60% predvidenega proračuna COSME v višini 2.3 milijarde EUR bo namenjenih finančnim instrumentom, ki zagotavljajo jamstva in tvegani kapital, da bi spodbudili pretok kreditov in naložb v sektor MSP. COSME bo zagotovil jamstvo za posojila MSP do 150 000 EUR s poudarkom na MSP, ki bi sicer imela težave pri dostopu do finančnih sredstev. COSME-jev lastniški instrument bo spodbudil ponudbo tveganega kapitala s posebnim poudarkom na fazi širitve in rasti MSP.

Podpora COSME bo MSP zagotovljena prek uglednih finančnih posrednikov v sodelujočih državah - kot so banke, lizinške družbe, družbe za vzajemno jamstvo ali skladi tveganega kapitala -, da se zagotovi čim lažji dostop do posojil. Da bi poskrbel za raznolikost trga financiranja MSP v Evropi, bo COSME omogočil finančnim posrednikom, da ustvarijo posamezne izdelke, ki najbolj ustrezajo potrebam MSP na njihovem trgu.

Proračun COSME bo tudi ohranil številne enake uspešne programe, ki že obstajajo, vključno s sofinanciranjem za evropsko podjetniško mrežo z več kot pisarnami 600 v EU in širše. COSME bo podpiral tudi internacionalizacijo MSP, program Erasmus za mlade podjetnike, podjetniško izobraževanje, službe za intelektualno lastnino in zmanjšanje upravnih bremen.

Oglejte si celoten intervju s VP Tajani

Kakšni so pričakovani vplivi COSME?

Vpliv programa bo izjemen. Finančni instrumenti, ki jih podpira COSME, bi morali letno povečati 3.5 milijarde EUR dodatnih posojil in / ali naložb v podjetja iz EU. Vsako leto naj bi COSME prispeval k povečanju BDP EU za 1.1 milijarde EUR in pomagal 40 000 podjetjem pri ustvarjanju ali varčevanju 30 000 delovnih mest in uvajanju 1 200 novih poslovnih izdelkov, storitev ali procesov.

Tipični prejemnik MSP: Manj kot 10 uslužbencev, odobreno 65 000 EUR kredita

V okviru prejšnjega programa Evropske komisije za podporo konkurenčnosti (CIP) so bila jamstva za posojila uporabljena za spodbujanje posojil podjetnikom ali malim podjetjem, ki običajno ne bi imela zadostnega zavarovanja za pridobitev posojila. Devetdeset odstotkov od 220 000 MSP iz vse Evrope, ki so bila do konca leta 2012 upravičenci do CIP, je imelo 10 ali manj zaposlenih; ravno kategorija, ki najtežje dobi posojilo. Toda po zaslugi podjetja CIP je povprečno zajamčeno posojilo, ki so ga prejele ta mala podjetja, znašalo približno 65 000 EUR. Do konca decembra 2012 so finančni instrumenti CIP mobilizirali več kot 13 milijard EUR posojil in več kot 2.3 milijarde EUR tveganega kapitala. Primerljive koristi bodo dosežene s sistemom COSME, pri čemer ga omili dejstvo, da bo COSME namenjen zlasti malim in srednjim podjetjem, ki bi brez njegove podpore imela težave pri dostopu do zunanjih financ.

Dostop do financiranja je za MSP „izjemno težaven“

Raziskave kažejo, da so mala in srednja podjetja v EU v veliki meri odvisna od bančnih posojil za svoje zunanje financiranje in da imajo zelo malo možnosti: 30% podjetij uporablja bančna posojila in 40% bančnih kreditnih linij ali prekoračitev. Za 63% MSP so bančna posojila tudi najprimernejša rešitev zunanjega financiranja za uresničitev ambicij rasti podjetij. V gospodarskem upadu so banke postale bolj nagnjene k tveganju, zahtevajo višje stopnje tveganja in ponujajo zahtevnejše pogoje. Težaven dostop do posojil je med največjimi skrbmi (15%) MSP: po mnenju zadnja raziskava Evropska komisija približno tretjina MSP ni dobila sredstev, ki bi jih načrtovala. Zadnji Podatki Evropske centralne banke (ECB) kažejo, da je splošno posojilo nefinančnemu zasebnemu sektorju še vedno slabo.

Zakaj potrebujemo poseben program za podporo financiranju MSP

Kljub pomembnosti za gospodarstvo se MSP soočajo s posebnimi izzivi na področju dostopa do financ, predvsem zaradi asimetrije informacij. Medtem ko so MSP sposobna sestaviti močne poslovne primere za ustvarjanje in širitev svojih podjetij, so posojilodajalci ponavadi slabo opremljeni za oceno tveganj, povezanih s poslovnimi modeli malih in srednjih podjetij, in se navadno zatekajo k odločitvam o posojanju, ki temeljijo izključno na bilančnih številkah. Vendar mnoga MSP nimajo dovolj močnih bilanc, da bi lahko izpolnila merila odobritve bančnih posojil, zlasti če vrednost MSP leži v intelektualni lastnini, trdni bazi strank ali drugih sredstvih, ki jih finančno poročanje ne more zajeti.

Posledice dolžniške krize so nesorazmerno vplivale tudi na posojila MSP. V primerjavi z večjimi korporacijami se MSP vedno srečujejo s strukturnimi težavami na področju dostopa do financ. Toda te zadeve je zaostrila finančna kriza. V zadnjih dveh letih je bilo po statističnih podatkih ECB skoraj tretjina MSP, ki zaprosijo za bančna posojila, zavrnjena ali na koncu manj, kot so zahtevali.

Finančni posredniki so ključni življenjski slog

EU uporablja tako zakonodajo kot omejeni proračun EU, da bi preprečila trenutno ogromno nepripravljenost za vlaganje in posojanje MSP. Izvedena sta dva splošna pristopa, prvi za podporo zagotavljanju posojil MSP - s čimer se izboljšuje dostop do posojil - in drugi za spodbujanje naložb v MSP, na primer s soinvestiranjem s skladi tveganega kapitala.

Dostop do kreditne pomoči poteka prek izbranih finančnih posrednikov. Sem spadajo banke, najemodajalci, družbe za vzajemno jamstvo, ponudniki mikrofinanciranja in skladi tveganega kapitala. EU jamči za del tveganj, ki jih prevzema, in izkušnje kažejo, da sodelovanje pri dostopu do finančnih programov EU pomeni, da bodo zagotovili več posojil za MSP, kot bi sicer. Ta pristop ustvarja tudi velik učinek finančnega vzvoda: program CIP je ugotovil, da je vsak 1 EUR, ki ga porabi EU za garancije, ki jih uporabljajo finančni posredniki za dajanje posojil MSP, omogočil, da je 30 na voljo družbi upravičenki.

Poleg tega multiplikacijskega učinka uporaba finančnih posrednikov ponuja tudi druge koristi: vpliv na politiko, saj se sodelujoči finančni posredniki naročijo na močne pogoje za izboljšanje kreditne sposobnosti MSP in zato prispevajo k uresničevanju politik EU; in tudi dostop do institucionalnega "znanja" v obliki obstoječega strokovnega znanja finančnih posrednikov.

Kako bo drugače financiranje MSP podprlo EU?

COSME bo dopolnjeno s financiranjem raziskovalno-inovacijskih podjetij v okviru programa Horizon 2020.

Skupina EIB (Evropska investicijska banka in Evropski investicijski sklad) bo izvajala tudi številne ukrepe, prav tako pa jih bo zagotovila v okviru evropskih strukturnih in investicijskih skladov ali v okviru programa za zaposlovanje in socialne inovacije in bodo povezana z posebne cilje politike.

Sporazum o Baslu III bo zagotovil stalna bančna posojila MSP

Evropska komisija je predlagala tudi zakonodajo za izboljšanje učinkovitosti finančnih trgov. Dogovor je bil dosežen glede pregleda direktive o kapitalskih zahtevah iz Basla III (gl MEMO / 13 / 338).

Z novim okvirom bodo banke močnejše. Da bi zagotovili ustrezen pretok kreditov MSP v trenutnih težkih gospodarskih razmerah, bodo nova pravila uvedla znižanje kapitalskih stroškov za izpostavljenost bank do malih in srednjih podjetij z uporabo podpornega faktorja 0.76. To bo kreditnim institucijam zagotovilo primerno spodbudo za povečanje razpoložljivih posojil MSP. Boljša finančna stabilnost naših bank, ki jo cilja Basel III, zato večini malih podjetij ne bo povzročila kreditnih omejitev.

Boljša integracija trga tveganega kapitala

Uredba o evropskih skladih tveganega kapitala, sprejeta aprila 2013 (UREDBA (EU) št. 345 / 2013) tveganim kapitalistom bo omogočilo učinkovitejše delovanje v EU. S pomočjo evropskega potnega sklada lahko upravljavci svojih sredstev tržijo po vsej EU. To bo olajšalo čezmejno zbiranje sredstev in ustvarilo dejanski notranji trg skladov tveganega kapitala.

Glej tudi MEMO / 13 / 209.

Izboljšanje dostopa MSP do kapitalskih trgov

S privabljanjem več zasebnih naložb si Evropska komisija prizadeva razviti tudi okvir za učinkovito, raznoliko in izboljšano dolgoročno financiranje MSP. Ena od rešitev je izboljšanje dostopa MSP do kapitalskih trgov: vlagatelje bi lahko spodbudili k večjim naložbam v MSP preko vidnejših trgov MSP in bolj vidnih MSP in srednje velikih mest.

Dva nedavna predloga za privabljanje vlagateljev skozi vidnejše trge MSP in bolj vidne MSP, ki kotirajo na borzi:

• Predlog direktive o trgih finančnih instrumentov (MiFID) za podporo razvoju delniških trgov, specializiranih za MSP. (glej IP / 11 / 1219 in MEMO / 11 / 716)
• Predlog za spremembo direktive o preglednosti, da se zagotovijo boljše informacije o MSP na seznamu.

Dosedanji ukrepi EU za povečanje posojil MSP

Na dan 31. decembra 2012 je Okvirni program EU za konkurenčnost in inovacije zbral več kot 15 milijard EUR za financiranje MSP.

1. S proračunom v višini 1.1 milijard EUR je program CIP že pomagal zbrati več kot 16 milijard EUR za MSP po Evropi.
2. Garancijski sistem za MSP (SMEG); Zahvaljujoč svojim jamstvenim shemam je CIP že pomagal več kot malim in srednjim podjetjem 220 000 pri dostopu do posojil v višini več kot 100 milijard EUR.
3. Visoka rast in inovativen instrument za MSP (GIF): naložbe, ki jih financira CIP, v sklade tveganega kapitala, so že podprle naložbe v več kot 300 hitro rastoča MSP v višini več kot 2.3 milijard EUR.

Kako deluje CIP

Program CIP (ki se izvaja od 2007-2013) je MSP pomagal najti finančna sredstva, ki jih potrebujejo za delovanje, razvoj ali rast na različnih stopnjah razvoja.

Cilj programa CIP je olajšati financiranje MSP z razvojem najpomembnejšega kanala za zunanje financiranje MSP: bančnega posojila. To je izjemnega pomena za veliko večino MSP. Program zagotavlja tudi ukrepe, osredotočene na posebne potrebe MSP z visokim potencialom rasti, za katere so lastniške naložbe lahko ustreznejši vir financiranja.

Finančne instrumente CIP upravlja Evropski investicijski sklad prek nacionalnih in regionalnih finančnih posrednikov (npr. Bank in skladov tveganega kapitala) v državah članicah.

Arhitektura programa financira finančne institucije, da zagotovijo dodatna sredstva za MSP.

Garancije za posojila: Posojila, ki jih podpira EU, namenjena MSP

1. Mlajša in manjša podjetja imajo večjo verjetnost, da bodo od posojilnice (finančnega posrednika) dobila le del finančnih sredstev, ki jih je zahtevala, in jih v mnogih primerih dokončno zavrnili. Podpora je na voljo v obliki posojil, ki jih podpira EU.
2. Jamstva, ponujena bankam, omogočajo MSP dostop do bančnih posojil
3. v okviru Jamstvenega sklada za MSP (SMEG) posojilnica lahko prejme garancijo EU, če namerava posojati MSP. Z jamstveno EU lahko banka posoja bolj tvegano kategorijo strank (mlada podjetja, podjetniki brez kreditne zgodovine, zadostnega zavarovanja itd.) Ali preprosto posoja več MSP.

Izboljšan dostop do lastniškega financiranja

1. Majhna, zelo inovativna podjetja vključujejo kategorijo tveganj, ki jo tradicionalni ponudniki financiranja le redko sprejmejo in kot taka potrebujejo prilagojeno podporo - razen bančnega posojila.
2. Polovico sredstev za konkurenčnost in inovacije, namenjenih dostopu MSP do financiranja, Evropski sklad za naložbe vlaga v sklade tveganega kapitala, ki posledično vlagajo v novoustanovljena podjetja in MSP z visokim potencialom rasti.
3. Visoka rast in inovativen instrument za MSP (GIF) zagotavlja kapital - navadno v višini milijonov evrov - za inovativna MSP na različnih stopnjah razvoja.

Delite ta članek: